Quali sono i titoli di stato zero coupon

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Calcolatore di obbligazioni zero coupon

Le obbligazioni del Tesoro statunitense a cedola zero sono note anche come Treasury zero e spesso aumentano drasticamente di prezzo quando i prezzi delle azioni scendono. Tuttavia, questo vantaggio significativo comporta anche diversi rischi.

I Treasury zeros aumentano di prezzo quando la Federal Reserve riduce i tassi, il che li aiuta a proteggere i titoli azionari proprio al momento giusto. La reattività dei prezzi delle obbligazioni alle variazioni dei tassi d’interesse aumenta con la durata della scadenza e diminuisce con i pagamenti degli interessi. Pertanto, l’obbligazione più reattiva ha una scadenza lunga (di solito 20-30 anni) e non prevede pagamenti di interessi. Pertanto, le obbligazioni zero-coupon a lunga scadenza sono quelle che rispondono meglio alle variazioni dei tassi di interesse.

Quando l’economia è sotto pressione, la Federal Reserve di solito riduce i tassi per fornire uno stimolo. Questo dovrebbe far salire i prezzi di tutte le obbligazioni, ma spesso le obbligazioni societarie e dei mercati emergenti sono già in ribasso a causa dell’aumento del rischio di insolvenza durante le recessioni. I titoli del Tesoro americano sono spesso considerati privi di rischio di insolvenza e a volte la Fed li acquista direttamente per stimolare l’economia. I Treasury zero sono in una posizione ideale per trarre profitto, in particolare se sono a lunga scadenza.

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Obbligazione a cedola zero

La curva dei rendimenti è una rappresentazione della relazione tra i tassi di remunerazione del mercato e il tempo rimanente alla scadenza dei titoli di debito. Una curva dei rendimenti può anche essere descritta come la struttura a termine dei tassi di interesse. La BCE pubblica diverse curve dei rendimenti, come illustrato di seguito.

Essa viene aggiornata ogni giorno lavorativo TARGET a mezzogiorno (12:00 CET). Non vengono forniti dati o altre informazioni per i giorni in cui la sede di negoziazione da cui provengono i dati della curva dei rendimenti dell’area dell’euro non è aperta.

Una curva dei rendimenti (nota anche come struttura a termine dei tassi di interesse) rappresenta la relazione tra i tassi di remunerazione (interesse) di mercato e la durata residua dei titoli di debito. Il contenuto informativo di una curva dei rendimenti riflette il processo di determinazione del prezzo delle attività sui mercati finanziari. Quando acquistano e vendono obbligazioni, gli investitori includono le loro aspettative sull’inflazione futura, i tassi di interesse reali e la loro valutazione dei rischi. Un investitore calcola il prezzo di un’obbligazione scontando i flussi di cassa futuri attesi.

Obbligazione zero coupon vs obbligazione con cedola

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Il grande fascino delle obbligazioni, per molti investitori, è il reddito da interessi che offrono. L’idea di acquistare un’obbligazione che non paga interessi può quindi sembrare paradossale. Eppure esiste un mercato sano per questo tipo di strumento: l’obbligazione a cedola zero, colloquialmente nota come “zero”. Gli investitori accorti spesso guardano alle obbligazioni a cedola zero perché possono essere acquistate con un forte sconto rispetto al loro valore nominale. Ma alla scadenza si riceve l’intero valore nominale. È così che si trae profitto: la differenza tra il prezzo iniziale scontato e l’importo incassato alla scadenza dell’obbligazione. Il maggior vantaggio delle obbligazioni zero coupon è la loro affidabilità. Se mantenete l’obbligazione fino alla scadenza, avrete essenzialmente la garanzia di un cospicuo rendimento sul vostro investimento. Questo li rende utili per esigenze finanziarie mirate, come le tasse universitarie o l’anticipo su una casa.

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Come calcolare il rendimento a scadenza di un’obbligazione zero coupon

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4.1 Un’asta può essere basata sul rendimento o sul prezzo. i. Asta basata sul rendimento: Un’asta basata sul rendimento viene generalmente condotta quando viene emesso un nuovo G-Sec. Gli investitori fanno offerte in termini di rendimento fino a due cifre decimali (ad esempio, 8,19%, 8,20%, ecc.). Le offerte sono disposte in ordine crescente e il rendimento minimo è quello corrispondente all’importo notificato dell’asta. Il rendimento di cut-off viene quindi fissato come tasso cedolare del titolo. Gli offerenti aggiudicatari sono quelli che hanno fatto un’offerta pari o inferiore al rendimento minimo. Le offerte superiori al rendimento minimo vengono respinte. Di seguito è riportato un esempio illustrativo di asta basata sul rendimento:

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