Come si trova il tasso annuale di uno zero coupon

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Calcolatore di obbligazioni zero coupon Ytm

Invece di ricevere pagamenti di interessi, con uno zero coupon si acquista l’obbligazione con uno sconto rispetto al valore nominale dell’obbligazione e si riceve l’importo nominale alla scadenza dell’obbligazione. Ad esempio, potreste pagare 3.500 dollari per acquistare un’obbligazione zero coupon a 20 anni con un valore nominale di 10.000 dollari. Dopo 20 anni, l’emittente dell’obbligazione vi paga 10.000 dollari. Per questo motivo, le obbligazioni zero coupon vengono spesso acquistate per far fronte a una spesa futura, come i costi universitari o una spesa prevista per la pensione.

Le agenzie federali, i comuni, le istituzioni finanziarie e le società emettono obbligazioni a cedola zero. Una delle obbligazioni zero più diffuse si chiama STRIPS (Separate Trading of Registered Interest and Principal Securities). Un istituto finanziario, un intermediario di titoli di Stato o un rivenditore di titoli di Stato può convertire un titolo del Tesoro idoneo in un’obbligazione STRIP. Come dice il nome, l’interesse viene tolto dall’obbligazione.

Una caratteristica interessante degli STRIP è che non sono richiamabili, ossia non possono essere rimborsati in caso di calo dei tassi di interesse. Questa caratteristica offre una protezione dal rischio di doversi accontentare di un tasso di rendimento inferiore se l’obbligazione viene richiamata, si ricevono contanti e si devono reinvestire (questo è noto come rischio di reinvestimento).

Calcolatore di obbligazioni zero coupon

Il tasso cedolare di un’obbligazione è la percentuale del suo valore nominale pagabile come interesse ogni anno. Un’obbligazione con un tasso cedolare pari a zero, quindi, è un’obbligazione che non paga interessi. Tuttavia, ciò non significa che l’obbligazione non produca alcun profitto. Al contrario, un’obbligazione a cedola zero genera un rendimento alla scadenza.  Gli investitori in obbligazioni considerano una serie di fattori per valutare la potenziale redditività di una determinata obbligazione. I fattori chiave che influenzano la redditività di un’obbligazione sono il suo valore nominale, o par, il suo tasso cedolare e il suo prezzo di vendita.

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Il valore nominale di un’obbligazione è il valore dichiarato all’emissione, di solito 100 o 1.000 dollari. Il tasso cedolare dipende in larga misura dai tassi di interesse federali. Ciò significa che, quando i tassi di interesse salgono o scendono, il valore di mercato delle obbligazioni fluttua a seconda che il loro tasso cedolare sia superiore o inferiore al tasso di interesse corrente.

Un’obbligazione zero coupon ha generalmente un prezzo di mercato ridotto rispetto al suo valore nominale perché l’acquirente deve mantenere la proprietà dell’obbligazione fino alla scadenza per ottenere un profitto. Un’obbligazione che viene venduta a un prezzo inferiore al suo valore nominale è detta a sconto. Le obbligazioni zero coupon sono spesso chiamate “discount bond” a causa dei loro prezzi ridotti.

Tasso di rendimento

Il rendimento delle obbligazioni zero coupon si calcola utilizzando l’equazione del valore attuale e risolvendola per il tasso di sconto. Il tasso risultante è il rendimento. Si tratta sia del tasso di sconto rivelato dalla situazione di mercato sia del tasso di rendimento che gli investitori si aspettano dall’obbligazione. Il rendimento delle obbligazioni zero coupon aiuta gli investitori a decidere se investire in obbligazioni.

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Un’obbligazione è un titolo che le società vendono per raccogliere fondi: gli investitori scambiano il prezzo di acquisto con un flusso futuro di pagamenti. Alcune obbligazioni effettuano pagamenti, o cedole, periodicamente, ma le obbligazioni zero coupon prevedono un solo pagamento alla scadenza. L’importo del pagamento è chiamato valore nominale dell’obbligazione. Gli investitori decidono se investire in obbligazioni in base al rendimento dell’obbligazione, o al rendimento del prezzo di mercato. In sostanza, un’obbligazione è un prestito che l’investitore concede alla società e il rendimento è il tasso di interesse che l’investitore riceve in cambio.

Esistono diversi concetti che condividono il nome di rendimento. Ad esempio, il rendimento corrente è il pagamento della cedola diviso per il prezzo di mercato dell’obbligazione. Poiché le obbligazioni zero coupon non pagano cedole, non hanno un rendimento corrente. In genere, quando gli investitori parlano di rendimento di un’obbligazione, si riferiscono al suo rendimento a scadenza: si tratta di una misura del rendimento che un investitore otterrebbe se reinvestisse ogni pagamento effettuato dall’obbligazione. Per la maggior parte delle obbligazioni, questa misura non è realistica perché gli investitori non sempre reinvestono le cedole al tasso ottimale; tuttavia, il rendimento dell’obbligazione zero coupon è più accurato perché non si ipotizza il reinvestimento.

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Calcolo del rendimento a scadenza

Che cos’è un’obbligazione zero-coupon? Un’obbligazione zero-coupon, definita anche “obbligazione di competenza”, è un titolo di debito che non fornisce agli investitori pagamenti periodici o interessi periodici. Al contrario, questo tipo di strumento finanziario viene negoziato a un prezzo adeguato e rende il profitto con l’intero valore nominale in un’unica soluzione. Le sezioni seguenti definiscono in modo più dettagliato le obbligazioni zero-coupon, forniscono la loro formula di determinazione del prezzo e le confrontano con le obbligazioni normali. Definizione di obbligazione zero-coupon: l’obbligazione zero-coupon è uno strumento finanziario che non paga interessi o pagamenti a intervalli regolari (ad esempio il 5% del valore nominale ogni anno fino alla scadenza). Le obbligazioni zero-coupon offrono piuttosto un pagamento unico alla scadenza sotto forma di un valore nominale. Per compensare i pagamenti periodici, questo tipo di obbligazioni viene scambiato con un discreto sconto rispetto al valore nominale o futuro e tende a subire maggiori oscillazioni di prezzo rispetto ad altri tipi di obbligazioni. Le obbligazioni zero-coupon sono solitamente preferite dagli investitori a lungo termine, in quanto hanno lunghi periodi di scadenza e offrono un profitto significativamente elevato rispetto al loro prezzo iniziale. Il tasso di interesse delle obbligazioni zero-coupon è solitamente indicato con frequenza semestrale. Ciò è dovuto principalmente al fatto che la maggior parte degli altri tipi di obbligazioni viene indicata con questa frequenza.

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