Come calcolare il prezzo un obbligazione zero coupon

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Prezzo di un’obbligazione

Un’obbligazione zero-coupon, nota anche come “accrual bond”, è un titolo di debito che non paga interessi, ma che viene scambiato con un forte sconto, generando un profitto alla scadenza, quando l’obbligazione viene rimborsata per il suo intero valore nominale.

Alcune obbligazioni sono emesse come strumenti zero-coupon fin dall’inizio, mentre altre si trasformano in strumenti zero-coupon dopo che un istituto finanziario le priva delle cedole e le riconfeziona come obbligazioni zero-coupon. Poiché offrono l’intero pagamento alla scadenza, le obbligazioni zero coupon tendono a fluttuare nel prezzo, molto più delle obbligazioni con cedola.

Un’obbligazione è un portale attraverso il quale una società o un ente governativo raccoglie capitali. Quando le obbligazioni vengono emesse, gli investitori le acquistano, agendo di fatto come finanziatori dell’ente emittente. Gli investitori ottengono un rendimento sotto forma di cedole, che vengono pagate semestralmente o annualmente per tutta la durata dell’obbligazione.

Ma non tutte le obbligazioni prevedono il pagamento di cedole. Quelle che non lo sono vengono definite obbligazioni a cedola zero. Queste obbligazioni sono emesse con un forte sconto e rimborsano il valore nominale alla scadenza. La differenza tra il prezzo di acquisto e il valore nominale rappresenta il rendimento dell’investitore. Il pagamento ricevuto dall’investitore è pari al capitale investito più gli interessi maturati, composti semestralmente, a un rendimento stabilito.

  Con l acquisto di un obbligazioni zero coupon

Calcolare il prezzo di un’obbligazione zero coupon con scadenza a 20 anni.

Le obbligazioni si riferiscono essenzialmente a un contratto tra un investitore e un mutuatario.    Si tratta di un tipo di prestito che deve essere rimborsato alla fine del periodo di scadenza. Alcune obbligazioni hanno cedole annuali o semestrali, che sono sostanzialmente pagamenti di interessi predeterminati.    Queste cedole sono sostenute come costo aggiuntivo del prestito e vengono pagate agli investitori su base regolare fino alla scadenza dell’obbligazione.

Il prezzo dell’obbligazione è il valore attuale scontato di un flusso di cassa futuro.    In termini semplici, il prezzo di un’obbligazione è la somma del valore attuale del pagamento del capitale e degli interessi.    Per calcolare il prezzo dell’obbligazione, possiamo utilizzare la funzione PV.

Nella maggior parte dei casi, il problema da risolvere sarà più complesso della semplice applicazione di una formula o di una funzione. Se volete risparmiare ore di ricerca e frustrazione, provate il nostro servizio Excelchat dal vivo! I nostri esperti di Excel sono disponibili 24 ore su 24, 7 giorni su 7, per rispondere a qualsiasi domanda su Excel. Garantiamo una connessione entro 30 secondi e una soluzione personalizzata entro 20 minuti.

  Come si determinano interessi su zero coupon bond

Formula delle obbligazioni con cedola

Pubblichiamo gli attuali tassi di risparmio e CD locali. I risparmiatori possono utilizzare i filtri nella parte superiore della tabella per regolare l’importo del deposito iniziale e il tipo di conto a cui sono interessati: risparmi ad alto interesse, certificati di deposito, conti del mercato monetario e conti correnti fruttiferi.

Inserendo il valore nominale di un’obbligazione zero coupon, il tasso percentuale annuo (TAEG) dichiarato sull’obbligazione e la sua durata in anni (o mesi), otterremo il prezzo di acquisto iniziale dell’obbligazione, il suo rendimento nominale sulla durata e il suo rendimento a scadenza.

La maggior parte delle obbligazioni paga una cedola ogni sei mesi. Ciò rende le obbligazioni tipiche un’ottima fonte di reddito, ma ne limita l’apprezzamento del capitale se e quando i rendimenti obbligazionari scendono (come spesso accade durante le recessioni, la deflazione e la forte disinflazione).

I rendimenti e i prezzi delle obbligazioni si muovono inversamente. Pertanto, se i tassi d’interesse scendono, qualsiasi obbligazione in circolazione che paga un tasso d’interesse superiore all’attuale tasso prevalente gode di una rivalutazione del capitale, poiché paga un tasso superiore a quello che un investitore potrebbe ottenere acquistando un’altra obbligazione simile ai tassi attuali.

Obbligazioni zero coupon vs obbligazioni con cedola

Un’obbligazione zero coupon, detta anche “obbligazione di competenza”, è un titolo di debito che non prevede pagamenti periodici o interessi periodici per gli investitori. Al contrario, questo tipo di strumento finanziario viene negoziato a un prezzo adeguato e rende il profitto con l’intero valore nominale in un’unica soluzione. Le sezioni seguenti definiscono in modo più dettagliato le obbligazioni zero-coupon, forniscono la loro formula di determinazione del prezzo e le confrontano con le obbligazioni normali. Definizione di obbligazione zero-coupon: l’obbligazione zero-coupon è uno strumento finanziario che non paga interessi o pagamenti a intervalli regolari (ad esempio il 5% del valore nominale ogni anno fino alla scadenza). Le obbligazioni zero-coupon offrono piuttosto un pagamento unico alla scadenza sotto forma di un valore nominale. Per compensare i pagamenti periodici, questo tipo di obbligazioni viene scambiato con un discreto sconto rispetto al valore nominale o futuro e tende a subire maggiori oscillazioni di prezzo rispetto ad altri tipi di obbligazioni. Le obbligazioni zero-coupon sono solitamente preferite dagli investitori a lungo termine, in quanto hanno lunghi periodi di scadenza e offrono un profitto significativamente elevato rispetto al loro prezzo iniziale. Il tasso di interesse delle obbligazioni zero-coupon è solitamente indicato con frequenza semestrale. Ciò è dovuto principalmente al fatto che la maggior parte degli altri tipi di obbligazioni viene indicata con questa frequenza.

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