Come si calcola il rendimento di uno zero coupon

Formula delle obbligazioni con cedola Ytm

Il rendimento a scadenza (YTM) è un importante parametro utilizzato nei mercati obbligazionari che descrive il tasso di rendimento totale che ci si aspetta da un’obbligazione una volta effettuati tutti i pagamenti di interessi futuri e rimborsato il capitale originale. Le obbligazioni zero coupon (z-bond), tuttavia, non prevedono pagamenti di interessi ricorrenti, il che distingue il calcolo dell’YTM dalle obbligazioni con un tasso cedolare.

Poiché gli z-bond sono un tipo comune di emissione di debito da parte di alcune organizzazioni, tra cui alcuni titoli del Tesoro americano, il rendimento a scadenza è una considerazione importante. Invece di pagare cedole, gli z-bond sono tipicamente emessi con uno sconto sul mercato e poi maturano al loro valore nominale. Vediamo come stimare l’YTM di un’obbligazione che non paga interessi regolari.

Le formule del valore temporale del denaro (TVM) di solito richiedono i dati dei tassi di interesse per ogni momento, al fine di scontare i flussi di cassa futuri al loro valore attuale. In realtà, questo rende l’YTM più facile da calcolare per le obbligazioni zero coupon. Non ci sono pagamenti di cedole da reinvestire, il che lo rende equivalente al normale tasso di rendimento dell’obbligazione.

Obbligazioni Ytm zero coupon

EsempiCollapse allCompute the Yield of a Short-Term Zero-Coupon Instrument Open Live ScriptQuesto esempio mostra come calcolare il rendimento di uno strumento zero-coupon a breve termine.Settle = datetime(1993,6,24);

Calcolo del rendimento di uno strumento zero coupon a breve termine utilizzando una base di conteggio giornaliero di 30/360 (SIA) Open Live ScriptQuesto esempio mostra come calcolare il rendimento di uno strumento zero coupon a breve termine utilizzando una base di conteggio giornaliero di 30/360 (SIA).Settle = datetime(1993,6,24);

aumenta al numero intero successivo.PDPrezzo del dollaro per 100 dollari di valore nominale.RVValore di riscatto.RENDIMENTORendimento annuale (decimale) se detenuto fino al riscatto.Riferimenti[1] Mayle, Jan. Standard Securities Calculation Methods. 3a edizione

1993, ISBN 1-882936-01-9. Vol. 2, 1994, ISBN 1-882936-02-7.Cronologia delle versioniIntrodotto prima della R2006aexpand allR2022b: Numeri di data seriali non raccomandatiAnche se zeroyield supporta i numeri di data seriali,

Calcolatore di obbligazioni zero coupon

Data dell’ultimo aggiornamento: 12 maggio 2022 Le obbligazioni zero coupon sono anche dette “Accrual bond”. Tali obbligazioni sono diverse dalle normali obbligazioni, in cui il pagamento della cedola viene lanciato per l’intero periodo di possesso dell’obbligazione. Le obbligazioni zero coupon non prevedono il pagamento di cedole e sono negoziate a un tasso di sconto che, una volta riscattato al valore nominale, porta a un guadagno forfettario per i proprietari alla fine del periodo di scadenza. Alcune obbligazioni sono originariamente zero coupon, mentre altre possono essere trasferite a zero coupon in un secondo momento.Calcolo del rendimento delle obbligazioni zero coupon

Rendimento a scadenza dell’obbligazione zero coupon

Cos’è un’obbligazione zero coupon? Un’obbligazione zero coupon, definita anche “obbligazione di competenza”, è un titolo di debito che non prevede per gli investitori pagamenti periodici o interessi periodici. Al contrario, questo tipo di strumento finanziario viene negoziato a un prezzo adeguato e rende il profitto con l’intero valore nominale in un’unica soluzione. Le sezioni seguenti definiscono in modo più dettagliato le obbligazioni zero-coupon, forniscono la loro formula di determinazione del prezzo e le confrontano con le obbligazioni normali. Definizione di obbligazione zero-coupon: l’obbligazione zero-coupon è uno strumento finanziario che non paga interessi o pagamenti a intervalli regolari (ad esempio il 5% del valore nominale ogni anno fino alla scadenza). Le obbligazioni zero-coupon offrono piuttosto un pagamento unico alla scadenza sotto forma di un valore nominale. Per compensare i pagamenti periodici, questo tipo di obbligazioni viene scambiato con un discreto sconto rispetto al valore nominale o futuro e tende a subire maggiori oscillazioni di prezzo rispetto ad altri tipi di obbligazioni. Le obbligazioni zero-coupon sono solitamente preferite dagli investitori a lungo termine, in quanto hanno lunghi periodi di scadenza e offrono un profitto significativamente elevato rispetto al loro prezzo iniziale. Il tasso di interesse delle obbligazioni zero-coupon è solitamente indicato con frequenza semestrale. Ciò è dovuto principalmente al fatto che la maggior parte degli altri tipi di obbligazioni viene indicata con questa frequenza.